Um acordo de swap de FX é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda de, e simultaneamente empresta outra para, a troca de divisas. segunda festa. Cada parte utiliza a obrigação de reembolso à sua contraparte como garantia e o montante do reembolso é fixado à taxa de câmbio à vista a partir do início do contrato. Assim, os swaps cambiais podem ser vistos como empréstimos / empréstimos garantidos sem risco de risco. O gráfico abaixo ilustra os fluxos de fundos envolvidos em um swap euro / dólar americano como exemplo. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B, onde S é a taxa spot FX. Quando o contrato expira, A retorna XF USD para B, e B retorna X EUR para A, onde F é a taxa forward da FX desde o início. Os swaps de câmbio foram utilizados para levantar moedas estrangeiras, tanto para instituições financeiras como para seus clientes, incluindo exportadores e importadores, bem como investidores institucionais que desejam proteger suas posições. Eles também são freqüentemente usados para negociação especulativa, geralmente combinando duas posições de compensação com diferentes vencimentos originais. Os swaps cambiais são mais líquidos em prazos inferiores a um ano, mas as transações com prazos mais longos têm aumentado nos últimos anos. Para obter dados abrangentes sobre a evolução recente do volume de negócios e em aberto em swaps de divisas e swaps de divisas, ver BIS (2007). Um contrato de swap de moeda cruzada é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda de outra parte e simultaneamente empresta o mesmo valor, a taxas spot atuais, de uma segunda moeda a essa parte. As partes envolvidas em swaps de base tendem a ser instituições financeiras, agindo por conta própria ou como agentes de sociedades não financeiras. O gráfico abaixo ilustra o fluxo de fundos envolvidos em um swap euro / dólar americano. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B. Durante o prazo do contrato, A recebe EUR 3M Libor de, e paga USD 3M Libor para, B cada três meses, onde é o preço de O swap de base, acordado pelas contrapartes no início do contrato. Quando o contrato expira, A devolve XS USD para B, e B devolve X EUR para A, onde S é a mesma taxa spot FX do início do contrato. Embora a estrutura de cross-currency swaps de base difere de swaps cambiais, os primeiros basicamente servem o mesmo propósito econômico como este último, com exceção da troca de taxas flutuantes durante o prazo do contrato. Os swaps de divisas cruzadas têm sido empregados para financiar investimentos em moeda estrangeira, tanto por instituições financeiras como por seus clientes, incluindo empresas multinacionais envolvidas em investimento direto estrangeiro. Eles também têm sido usados como uma ferramenta para converter moedas de passivos, particularmente por emissores de títulos denominados em moedas estrangeiras. Espelhando o teor das transações que eles são destinados a financiar, a maioria dos swaps de cross-currency base são de longo prazo, geralmente variando entre um e 30 anos em maturidade. O básico de Swaps Forex Atualizado: 20 de abril de 2017 em 09:41 Em O mercado forex. Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes ainda mais no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo swap cambial pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes adicionam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio forward ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data aproximada, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamado de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa spot em vigor, uma vez que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha-a imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outro durante o período de tempo que se estende desde a data local até a data de valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex irão muitas vezes executar rollovers, mais tecnicamente conhecidos como tom / swaps próximos, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia anterior à data de valor spot atual. Alguns corretores do forex do varejo (lista superior de corretores confiados) executarão mesmo estes rollovers automaticamente para seus clientes nas posições abertas após 5pm EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, estava realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. How Do Swaps moeda funciona Como o seu nome implica, um swap de moeda é a troca de moedas entre duas partes. Embora a idéia de swap por definição normalmente se refira a uma simples troca de bens ou ativos entre as partes, um swap de moeda também envolve as condições que determinam o valor relativo dos ativos envolvidos. Isso inclui o valor da taxa de câmbio de cada moeda eo ambiente de taxa de juros dos países que os emitiram. Uma troca bidireccional Em uma operação de troca de moeda, também conhecida como uma troca cruzada de moeda, as partes envolvidas concordam, por contrato, em trocar o seguinte: o valor principal de um empréstimo em uma moeda e os juros aplicáveis sobre ele durante um período especificado de Por um montante correspondente e juros aplicáveis numa segunda moeda. Swaps de moeda são freqüentemente usados para trocar pagamentos de taxa de juros fixos sobre a dívida por pagamentos de taxa flutuante que é, dívida em que os pagamentos podem variar com o movimento ascendente ou descendente das taxas de juros. No entanto, eles também podem ser usados para taxa fixa para taxa fixa e taxa flutuante para taxas de taxa flutuante. 1) Consultado em 11 de setembro de 2017 grin / en / e-book / 67989 / hedging-with-swaps-swaps-e-currency-swaps Cada lado na troca é conhecido como uma contraparte. Em uma transação de swap de moeda típica, a primeira parte toma emprestado uma quantidade especificada de moeda estrangeira da contraparte à taxa de câmbio em vigor. Ao mesmo tempo, empresta um montante correspondente à contraparte na moeda que detém. Durante a vigência do contrato, cada participante paga juros ao outro na moeda do principal que recebeu. Após a expiração do contrato em uma data posterior, ambas as partes fazem o reembolso do principal para o outro. Um exemplo de um cross currency swaps para uma transacção EUR / USD entre uma empresa europeia e uma empresa americana segue: Em um cross currency swap de base, a empresa europeia iria emprestar US1 bilhão e emprestar 500 milhões para a empresa americana assumindo uma taxa de câmbio à vista de US2 por EUR para uma operação indexada à London Interbank Rate (Libor), quando o contrato é iniciado. Durante toda a vigência do contrato, a empresa europeia receberia periodicamente um pagamento de juros em euros da sua contraparte na Libor mais um preço de swap de base e pagaria à empresa americana em dólares à taxa Libor. Quando o contrato chegar à maturidade, a empresa européia pagaria US1 bilhão em principal de volta para a empresa americana e receberia seus 500 milhões iniciais em troca. Vantagem Comparativa Os benefícios para um participante em tal operação podem incluir a obtenção de financiamento a uma taxa de juros mais baixa do que a disponível no mercado local e o bloqueio de uma taxa de câmbio predeterminada para o serviço de uma dívida em moeda estrangeira. Os swaps de moedas foram desenvolvidos pela primeira vez por instituições financeiras no Reino Unido na década de 1970 como uma maneira de contornar os controles monetários impostos nesse momento pelo governo. O mercado de swaps foi lançado numa base mais formal em 1981, numa transacção em que o Banco Mundial procurou reduzir a sua exposição a taxas de juro ao contrair empréstimos no mercado dos EUA e trocá-los por obrigações de divisas do franco suíço e da Deutsche Mark detidas pela IBM. 2) Consultado em 11 de setembro de 2017 bankofcanada. ca/wp-content/uploads/2018/06/kiffe. pdf Diferenças entre Swaps de Divisas e Swaps de Câmbio Entre os tipos de swaps, o Banco de Compensações Internacionais (ou BIS) distingue 8220cross swaps de moedas8221 de 8220FX Swaps.8221 Ao contrário de um swap de moeda cruzada, em um swap cambial não há intercâmbio de juros durante o prazo do contrato e um montante diferente de fundos é trocado no final do contrato. Dada a natureza de cada um, os swaps cambiais são comumente usados para compensar o risco de taxa de câmbio, enquanto swaps de moeda cruzada pode ser usado para compensar risco de taxa de câmbio e taxa de juros. Os cross currency swaps são freqüentemente usados por instituições financeiras e corporações multinacionais para financiar investimentos em moeda estrangeira, podendo variar em duração de um ano até 30 anos. Os swaps cambiais são tipicamente usados por exportadores e importadores e por investidores institucionais que procuram proteger suas posições. E pode variar de um dia para um ano de duração, ou mais. 3) Consultado em 11 de setembro de 2017 bis. org/publ/qtrpdf/rqt0803z. htm. De acordo com o levantamento do Banco Central Trienal de 2017 do BIS, os swaps de câmbio foram os instrumentos de câmbio mais negociados ativamente, em mais de US $ 2,2 trilhões diariamente, ou cerca de 42 de transações relacionadas ao forex. A negociação de swaps de divisas cruzadas, em contrapartida, totalizou uma média de 54 bilhões de dólares diários. 4) Consultado em 11 de setembro de 2017 bis. org/publ/rpfx13.htmm635. 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